试谈私募股权投资基金投后管理问题及对策
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摘要: 在私募股权投资基金“募投管退”的全周期中,投后管理扮演着非常关键的角色。私募股权投资基金的投后管理,对防控投资风险、促进被投企业发展、实现股权价值最大化、检验投资逻辑等均具有重要影响。有效的投后管理应当是深度的价值创造,帮助被投企业打造核心竞争力,助力被投企业提升商业价值。本文以某私募股权投资基金管理人为例,结合其受托管理的部分私募股权投资基金情况,笔者尝试通过其管理人的视角发现投后管理过程中存在的投后管理模式不匹配、投后管理机制不完善、投后管理信息不对称、投后管理赋能不聚焦等问题。日渐精益化将会成为今后私募股权投资基金投后管理工作的发展趋势,因此,本文提出要在投后管理过程中明确投后管理模式、完善投后管理机制、增加投后管理信息、强化投后管理赋能的对策。文章也指出,私募股权投资基金管理人要做好投后管理的人才储备,关注思维转变、团队建设、复盘培训等内容;私募股权投资基金管理人要做好投后管理的分工合作,如果涉及与执行事务合伙人分别承担投后管理职责的情形时,要互相配合,做好资源整合。
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