摘要: 区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）作为世界上最大的贸易组织，在一体化的背景下主要成员国股票市场之间呈现整体联动的发展态势。本研究利用DCC-GARCH-Connectedness模型，以2009年9月14日至2023年12月27日，十一个RCEP核心成员国股票市场的日度指数为样本构建多维风险传导分析框架，探讨了区域经济一体化背景下股票市场间的动态波动溢出效应与风险传导机制。在整体动态溢出分析中，韩国表现为主要的风险传递者，而中国则表现为风险接收端。对实际风险溢出情况的验证表明，不同经济与外部冲击事件包括全球金融危机、欧债危机、原油价格崩盘均对市场波动传导产生了明显影响。基于这些发现，论文对区域金融稳定及跨境监管协调提出了政策建议，为构建有效的风险预警体系提供了理论支撑和实证依据。